Apa Arti Aturan Fidusia Investasi bagi Anda

Isi

• Apa Itu Fidusia?
• Standar Fidusia
• Standar Kesesuaian vs. Standar Fidusia
• Apakah Aturan Fidusia Mempengaruhi Pensiun?
• Tips untuk Melindungi Portofolio Anda

Pada tahun 2016, Departemen Tenaga Kerja memperkenalkan aturan fidusia, dan setelah banyak turbulensi, aturan tersebut dibalik pada tahun 2018.

Aturan fidusia diberlakukan selama pemerintahan Obama untuk mewajibkan semua penasihat keuangan bertindak sebagai pemegang fidusia, dan perusahaan pialang memberi tahu semua klien mereka tentang hal ini ketika aturan tersebut mulai berlaku pada tahun 2018.

Meskipun aturan tersebut tidak lagi berlaku, banyak investor memiliki kesadaran baru tentang perbedaan antara pemegang fidusia dan non-pemegang fidusia dan bagaimana hal ini memengaruhi mereka, yang dapat memicu perubahan positif dalam cara perusahaan jasa keuangan berinteraksi dengan klien mereka di masa mendatang.

Apa Itu Fidusia?

Fidusia didefinisikan sebagai individu atau badan hukum, seperti penasihat keuangan atau firma jasa keuangan, yang mengambil tanggung jawab, dan memiliki kekuatan, untuk bertindak untuk kepentingan orang lain. Orang lain ini, klien, sering disebut kepala sekolah atau penerima manfaat.

Penasihat keuangan fidusia tidak dapat mengumpulkan komisi apa pun dari penjualan produk investasi.

Ketika seorang klien bekerja dengan seorang penasihat keuangan, ia memberikan penasihatnya kepercayaannya dan mengharapkan rekomendasi dibuat dengan kejujuran dan itikad baik sesuai dengan kepentingan terbaiknya, yang mungkin tidak selalu terjadi dengan penasihat non-fidusia.

Standar Fidusia

Ketika seorang penasihat keuangan memiliki kewajiban fidusia, yang merupakan standar perawatan klien tertinggi, itu berarti bahwa mereka harus selalu bertindak demi kepentingan terbaik penerima, bahkan ketika itu bertentangan dengan kepentingan mereka.

Penasihat keuangan terbagi dalam dua kelompok, fidusia dan non-fidusia. Berlawanan dengan kepercayaan populer, tidak semua penasihat keuangan memiliki persyaratan untuk mengutamakan kepentingan klien, dan bisa jadi sulit ketika penasihat bekerja untuk perusahaan yang menyediakan produk investasi dan memberi insentif kepada penasihat, melalui komisi, untuk menjualnya kepada klien.

Untuk menjalankan kewajiban fidusia berarti bahwa penasihat harus merekomendasikan opsi produk terbaik kepada klien, bahkan jika produk tersebut menghasilkan kompensasi yang dikurangi atau nol untuk penasihat.

Standar Kesesuaian vs. Standar Fidusia

Profesional keuangan yang bukan pemegang fidusia diharuskan untuk menetapkan standar yang lebih rendah yang dikenal sebagai "standar kesesuaian".

Ini berarti bahwa penasihat keuangan perlu memiliki alasan yang memadai untuk merekomendasikan produk atau strategi tertentu, berdasarkan memperoleh informasi yang memadai tentang investasi dan situasi keuangan klien, investasi lain, dan kebutuhan keuangan.

Misalnya, ketika seorang penasihat memiliki dua kendaraan investasi yang berbeda dan sebanding untuk kliennya, pemegang fidusia harus memilih salah satu dengan biaya terendah karena ini adalah untuk kepentingan terbaik kliennya. Penasihat non-fidusia, yang hanya mengikuti standar kesesuaian, kemungkinan besar akan memilih investasi mana pun yang memberinya komisi tertinggi, selama itu masih "sesuai" untuk memenuhi kebutuhan investasi kliennya.

Jika seorang penasihat menyatakan bahwa mereka memiliki lisensi FINRA Seri 7, 65 atau 66, ini biasanya merupakan tanda bahwa mereka tidak selalu bertindak sebagai pemegang fidusia, karena mereka memiliki lisensi untuk menjual sekuritas yang membebankan komisi.

Apakah Aturan Fidusia Mempengaruhi Pensiun?

Investor yang telah memperdalam pemahaman mereka tentang perbedaan antara penasihat fidusia dan non-fidusia mungkin merasa bahwa investasi mereka melibatkan risiko yang telah ada sebelumnya, tetapi mereka tidak menyadarinya.

Jika aturan fidusia masih berlaku, itu mungkin telah menyelamatkan banyak klien dari ditempatkan ke dalam investasi yang membebankan mereka komisi tinggi atau memiliki biaya tersembunyi dalam cetakan kecil, yang dapat merugikan mereka ribuan dalam tabungan pensiun yang hilang seiring waktu.

Salah satu perbedaan utama antara bekerja dengan penasihat fidusia dan profesional keuangan yang hanya terikat oleh standar kesesuaian adalah kedalaman percakapan masing-masing dengan klien mereka.

Sebelum merekomendasikan produk atau strategi, pemegang fidusia menggunakan metode yang ditargetkan dan bijaksana untuk menemukan kebutuhan dan kepentingan terbaik klien mereka. Setelah memberikan rekomendasi, pemegang fidusia akan secara menyeluruh menutupi alasan di balik rekomendasi tersebut dan memastikan bahwa klien benar-benar memahami, tidak meninggalkan ruang untuk salah tafsir atau kesalahpahaman.

Seorang profesional keuangan non-fidusia tidak diharuskan memiliki kedalaman percakapan yang sama, dan tugas apa pun yang mereka miliki terhadap investasi klien mungkin akan berakhir segera setelah mereka melakukan perdagangan atau meminta klien untuk menandatangani di garis putus-putus. Penasihat jenis ini tidak memiliki kewajiban untuk mengawasi situasi keuangan klien atau status akun ke depannya.

Tips untuk Melindungi Portofolio Anda

Cara terbaik untuk melindungi portofolio Anda adalah mempelajari sebanyak mungkin tentang kebutuhan investasi Anda sendiri, memahami cara mengungkap biaya mahal dan biaya tersembunyi pada produk investasi, dan mengetahui cara mengenali fidusia versus penasihat non-fidusia.

Penasihat fidusia masih akan membebani Anda dengan uang, tetapi mereka akan mengungkapkan biaya mereka dan Anda akan membayarnya secara terpisah, alih-alih mengambil biaya dari pendapatan investasi Anda, seperti komisi penjualan dan biaya manajemen untuk beberapa reksa dana.

Jika Anda adalah investor berpengalaman yang terbiasa dengan produk investasi yang Anda butuhkan dan tahu di mana mencari biaya dan biaya investasi lainnya, Anda mungkin baik-baik saja jika bekerja dengan penasihat non-fidusia.

Jika Anda tidak tertarik dengan kurva pembelajaran untuk banyak produk investasi dan ingin bekerja secara fidusia, Anda dapat:

• Cari penasihat yang terdaftar di regulator sekuritas negara atau Securities Exchange Commission (SEC).
• Periksa perjanjian klien penasihat Anda, atau tanyakan saja apakah mereka pemegang fidusia.
• Temukan penasihat fidusia dengan mencari penasihat biaya-saja. Penasihat keuangan berbasis biaya terikat oleh standar fidusia (setiap pembicaraan tentang komisi berarti mereka bukan pemegang fidusia).
• Cari di direktori Investment Advisors Association (IAA) untuk penasihat. Keanggotaan dalam asosiasi perdagangan seperti IAA dapat menunjukkan bahwa penasihat Anda bertindak sebagai pemegang fidusia.

Penasihat non-fidusia tidak selalu mencari keuntungan dari klien mereka, dan jika Anda memiliki penasihat yang Anda sukai dan percayai, lakukan diskusi terbuka tentang biaya dan komisi dengan mereka, dan seberapa besar biaya tersebut memengaruhi pendapatan pada portofolio pensiun Anda setiap tahun.

Anda mungkin merasa terbantu untuk mengetahui berapa banyak yang akan Anda bayarkan untuk penasihat fidusia dan melihat bagaimana biaya tersebut dibandingkan dengan yang saat ini Anda bayarkan.