Berapa Banyak Uang Tunai yang Harus Saya Simpan dalam Portofolio Saya?

Isi

• Menentukan Tingkat Kas yang Harus Dimasukkan dalam Portofolio Anda
• Investor Teratas Tahu Kas dalam Portofolio Memiliki Banyak Peran
• Uang Tunai Adalah Kenyamanan

Investor baru sering kali ingin mengetahui berapa banyak uang tunai yang harus mereka simpan dalam portofolionya, terutama di dunia dengan suku bunga rendah atau efektif 0%. Fakta bahwa pertanyaan itu ditanyakan sesering sekarang ini merupakan indikasi dari era baru suku bunga, yang pertama kali muncul selama Resesi Hebat.

Belum lama ini Anda dapat membuka akun broker, memilih akun pasar uang atau alternatif serupa, dan dengan sabar menunggu untuk menemukan investasi yang menarik sementara Anda mengumpulkan 4%, 5%, atau bahkan 6% dari uang Anda. Anda bisa mengumpulkan dividen dan bunga sebagai hadiah untuk menjaga likuiditas di tangan.

Logika di balik pertanyaan uang tunai bisa berbahaya. Biasanya seperti ini: "Jika saya memiliki persentase uang tunai dalam portofolio saya, dan uang tunai tidak menghasilkan apa-apa, mengapa tidak membuang semuanya ke saham blue chip, dana indeks, atau sekuritas lainnya jadi saya setidaknya mendapatkan sesuatu, bahkan jika itu hanya beberapa persen? " Mungkin kedengarannya masuk akal di permukaan, tetapi jika Anda mengamati kebiasaan investasi para profesional, Anda akan melihat ada gunanya menyimpan uang tunai.

Menentukan Tingkat Kas yang Harus Dimasukkan dalam Portofolio Anda

Bagi kebanyakan orang, jumlah uang tunai mutlak minimum yang harus dimiliki adalah dana darurat yang akan menutupi pengeluaran-pengeluaran biasa selama setidaknya enam bulan. Dana darurat memungkinkan Anda melewati bencana atau kejutan yang tidak terduga tanpa harus menjual aset Anda. Dipaksa menjual aset pada waktu yang tidak tepat dapat memicu pajak berlebih dan pengembalian yang tidak optimal - berpotensi pada saat Anda sudah berjuang secara finansial.

Untuk investor dengan kekayaan bersih kurang dari $ 500.000, dan yang setidaknya 10 tahun lagi dari masa pensiun, masuk akal untuk menjaga akun perantara Anda 100% diinvestasikan dalam ekuitas, baik secara langsung atau melalui dana. Namun, ini hanya boleh dilakukan jika Anda memiliki dana darurat di bank lokal.

Jika Anda memutuskan untuk menginvestasikan dana darurat Anda, dana tersebut harus dikelola dengan strategi pemeliharaan modal atau perlindungan aset. Anda tidak boleh mengambil risiko dengan dana darurat Anda. Mendapatkan keuntungan adalah hal kedua. Kuncinya adalah melanjutkan rata-rata biaya dolar ke dalam portofolio Anda.

Dollar-cost averaging adalah praktik investasi di mana investor menyumbangkan jumlah uang yang sama setiap periode terlepas dari kemunculan pasar.

Begitu Anda dapat melampaui rata-rata biaya dolar, tingkat kas minimum yang dianggap bijaksana dapat bervariasi. Mereka yang membuka diri terhadap eksposur besar untuk mencari keuntungan yang terlalu besar mengalami kesulitan untuk lepas dari nasib Manajemen Modal Jangka Panjang.

Mereka mungkin tampak menghasilkan pengembalian sebesar 21%, 43%, dan 41% setelah biaya, misalnya, pada tahun pertama hingga ketiga, tetapi pada tahun keempat penurunan dapat secara efektif menghapus semua keuntungan tersebut.

Strategi yang masuk akal mungkin adalah mengalokasikan tidak kurang dari 5% dari portofolio Anda untuk uang tunai, dan banyak profesional yang bijaksana mungkin lebih suka menyimpan minimal antara 10% dan 20%. Bukti menunjukkan bahwa trade-off risiko / pengembalian maksimum terjadi di sekitar tingkat alokasi tunai ini. Jika Anda menggabungkan uang tunai dengan sekuritas pendapatan tetap, tingkat risiko / imbalan maksimum sedikit lebih tinggi, sekitar 30%. Untuk portofolio sebesar $ 5 juta, itu bisa berarti mulai dari $ 250.000 hingga $ 1,5 juta.

Anda harus selalu berusaha untuk menyimpan setidaknya enam bulan biaya hidup dalam bentuk tunai untuk menghindari kehabisan uang jika terjadi sesuatu.

Tentu saja, beberapa keluarga mempekerjakan manajer portofolio dan menginstruksikan mereka untuk tetap terikat sepenuhnya. Misalnya, jika Anda mendekati manajer aset khusus dan memberi tahu mereka bahwa Anda menangani persyaratan likuiditas Anda, akan sangat masuk akal bagi mereka untuk tidak menyimpan dana. Anda pada dasarnya memberi tahu mereka, "Saya punya uang tunai, dana darurat saya disimpan di tempat lain, saya ingin Anda berinvestasi tanpa mengkhawatirkan uang tunai dan likuiditas."

Investor Teratas Tahu Kas dalam Portofolio Memiliki Banyak Peran

Investor terbaik dalam sejarah dikenal karena menyimpan sejumlah besar uang tunai. Mereka tahu melalui pengalaman langsung bagaimana hal-hal buruk bisa terjadi dari waktu ke waktu - seringkali tanpa peringatan. Pada Agustus 2019, Warren Buffett dan perusahaannya Berkshire Hathaway memegang rekor uang tunai $ 122 miliar. Charlie Munger akan menghabiskan waktu bertahun-tahun membangun cadangan uang tunai yang besar sampai dia merasa seperti dia menemukan sesuatu yang berisiko rendah dan sangat cerdas. Pada 13 April 2020, Tweedy Browne Global Value Fund yang legendaris mengalokasikan 13,82% dari kepemilikan dana untuk uang tunai, T-Bills, dan pasar uang.

Secara pribadi, orang kaya juga suka menimbun uang. Laporan Kekayaan Dunia Capgemini 2019 yang dirilis menemukan bahwa orang-orang dengan setidaknya $ 1 juta dalam aset yang dapat diinvestasikan menyimpan hampir 28% dari portofolio mereka dalam bentuk tunai. Jika (atau ketika) ekonomi memasuki resesi lain, cadangan uang tunai tersebut akan memungkinkan para investor kaya ini untuk beli rumah murah, saham, dan aset lainnya.

Uang tunai memfasilitasi semua kesuksesan investor, bahkan jika kelihatannya ia tidak melakukan apa-apa untuk waktu yang lama.

Dalam bahasa investasi, ini dikenal sebagai "bubuk kering". Dana ada untuk memanfaatkan peluang menarik-untuk membeli aset saat harganya murah, menurunkan basis biaya Anda, atau menambahkan aliran pendapatan pasif baru.

Peran lain yang dimainkan uang tunai dalam portofolio Anda adalah berfungsi sebagai cadangan likuiditas yang dapat Anda tarik ketika pasar tersita atau bursa saham ditutup selama berbulan-bulan. Dalam keadaan ini, hampir tidak mungkin untuk melikuidasi aset-Anda tidak dapat mengubah investasi Anda menjadi uang nyata pada saat-saat ini.

Buffett senang mengatakan uang tunai itu seperti oksigen - setiap orang membutuhkannya dan menerimanya begitu saja ketika jumlahnya berlimpah, tetapi dalam keadaan darurat, itulah satu-satunya hal yang penting. Ahli keuangan pribadi terkemuka merekomendasikan untuk menyimpan biaya setidaknya selama enam bulan dalam rekening giro, tabungan, atau pasar uang yang diasuransikan oleh FDIC.

Dalam kapasitas ini, uang tunai lebih dari sekadar memberi Anda kemampuan untuk memperoleh aset yang menarik, ini adalah polis asuransi ketika Anda perlu menutupi tagihan dan Anda tidak dapat memanfaatkan dana Anda yang lain. Benjamin Graham pernah berkata bahwa investor sejati jarang dipaksa untuk menjual sekuritas mereka - jika sistem manajemen portofolionya cukup baik, Anda akan memiliki uang tunai untuk melewati masa-masa tergelap.

Investor pensiunan sangat membutuhkan uang tunai untuk mencegah kerugian ketika ekonomi memulai periode penyusutan.

Bayangkan Anda menentukan tingkat penarikan pensiun yang aman adalah 3%, semuanya sama, untuk portofolio Anda. Anda menyisihkan $ 500.000 dan menginvestasikannya dengan hasil tunai 2,8%. Dengan menyimpan setidaknya 10% dalam bentuk tunai, atau $ 50.000, ekonomi dapat mengalami keruntuhan gaya 1929, dan Anda tidak perlu menjual kepemilikan Anda untuk mendanai kebutuhan arus kas Anda, tidak peduli seberapa buruk hasilnya.

Uang Tunai Adalah Kenyamanan

Peran uang tunai lainnya dalam portofolio Anda adalah psikologis. Ini dapat membuat Anda tetap berpegang pada strategi investasi Anda melalui semua jenis lingkungan ekonomi, pasar, dan politik dengan memberikan ketenangan pikiran. Saat Anda melihat kumpulan data referensi, seperti yang dikumpulkan oleh Roger Ibbotson, Anda dapat membaca dengan teliti hasil volatilitas historis untuk komposisi portofolio yang berbeda.

Meskipun studi ini cenderung menggunakan konfigurasi saham / obligasi, pelajaran dasarnya adalah bahwa portofolio yang terdiversifikasi meminimalkan kerugian tanpa kehilangan keuntungan secara signifikan. Memiliki sumur cadangan modal yang dapat Anda gunakan, dan yang berfungsi sebagai jangkar ketika pasar jatuh, adalah sumber kenyamanan yang tidak dapat ditawarkan oleh hal lain dalam kehidupan finansial.