Saham Berharga Tidak Meledak, Mereka Bertambah

Isi

• Saham Bagus Membanggakan Laporan Keuangan Yang Kuat
• Keberlanjutan Keuangan
• Saham Bagus Memiliki Stabilitas dan Penilaian
• Berhati-hatilah dengan Penilaian Berlebih
• Manajemen yang Berpusat pada Pemegang Saham
• Pikiran Akhir

Dalam hal menginvestasikan uang, pertanyaan umum bagi investor baru adalah bagaimana menemukan saham yang bagus untuk dibeli. Untuk menjawabnya, Anda harus memahami apa itu karakteristik saham yang berkualitas dengan cara menginvestigasi underlying financial dari perusahaan yang menerbitkannya.

Salah satu karakteristik dari saham yang bagus adalah bahwa itu akan menjadi salah satu yang ingin Anda pertahankan selama beberapa dekade untuk membantu keluarga Anda membangun kekayaan. Seiring waktu, ini membantu Anda menikmati aliran pendapatan pasif dan keuntungan dari kecenderungan pendapatan perusahaan naik dengan kenaikan daripada tingkat inflasi. Secara umum, ada lima aspek yang harus diperhatikan sebelum membeli satu saham.

Saham Bagus Membanggakan Laporan Keuangan Yang Kuat

Sebuah saham mewakili sebagian kepemilikan dalam bisnis. Pada intinya, itulah yang dimaksud dengan berinvestasi: membeli ekuitas (pada dasarnya meminjamkan uang) dalam sebuah organisasi, dengan imbalan sebagian dari keuntungan (atau janji dari mereka).

Dengan demikian, investasi potensial yang kuat memiliki neraca, laporan laba rugi, dan laporan arus kas yang membuktikan bisnis menghasilkan uang nyata dengan menjual produk atau layanan nyata - tanpa membanjiri jumlahnya dengan tidak berwujud atau menuliskan nilai aset. Investasi yang baik juga menghadapi badai ekonomi dan menang.

Tidak ada gunanya bagi Anda jika Anda memiliki saham di perusahaan yang merupakan rumah kartu-perusahaan yang gulung tikar saat pertama kali mengalami tekanan makroekonomi yang signifikan. Investor terkenal Benjamin Graham pernah berkomentar bahwa prinsip inilah yang paling sering dilanggar oleh investor yang tidak berpengalaman.

Terbuai dalam rasa aman yang palsu ketika waktunya bagus, mereka membeli bisnis kelas dua dan ketiga dengan penilaian penuh, lalu menyaksikannya runtuh ketika badai ekonomi tiba. Siklus ekonomi menciptakan badai ini, dan akan selalu ada ancaman yang mengancam.

Keberlanjutan Keuangan

Selain itu, Anda ingin kekuatan finansial berkelanjutan. Anda menginginkan produk yang tidak sering berubah, memiliki hambatan masuk, dan memiliki keunggulan kompetitif dalam bentuk perlindungan merek dagang dan lisensi hak cipta. Monopoli geografis stabil, dan mewakili gagasan yang oleh Warren Buffett disebut "parit."

Dalam hal ini, Dr. Jeremy Siegel dari Wharton Business School melakukan salah satu studi akademis jangka panjang tentang hasil pasar ekuitas, membuktikan bahwa membosankan hampir selalu lebih menguntungkan. Siegel menyarankan bahwa saham bagus hampir tidak pernah menjadi investasi seksi yang dikejar semua orang, tetapi mereka adalah perusahaan blue-chip solid yang menjual barang-barang biasa yang selalu dibutuhkan atau diinginkan orang-pasta gigi, kopi, selai kacang, dan alkohol adalah contohnya.

Para investor sabar yang rata-rata menghabiskan biaya dolar menjadi perusahaan seperti Pepsi, atau keluarga yang secara teratur membeli saham Coca-Cola, dan mewariskannya dari generasi ke generasi adalah orang-orang yang mengubah satu saham senilai $ 40 menjadi lebih dari $ 10.000.000.

Saham bagus untuk dibeli, dengan kata lain, tidak akan membuat Anda kaya tahun ini, tahun depan, atau 10 tahun dari sekarang. Mereka akan membuat keluarga Anda lebih kaya selama bertahun-tahun, selama beberapa dekade, memanfaatkan kekuatan luar biasa dari minat yang bertambah.

Saham Bagus Memiliki Stabilitas dan Penilaian

Bayangkan Anda memiliki tabungan $ 100.000. Anda ditawari pilihan. Anda bisa membeli:

• Sepotong kepemilikan di pengecer terbesar di dunia, dengan hasil pendapatan 2,54% setelah pajak. Bisnis, meskipun sukses, sangat besar sehingga akan mengalami kesulitan untuk meningkatkan keuntungan dengan cepat karena sudah ada lokasi di setiap kota kecil dan sudut pedalaman di negara ini.
• Obligasi negara yang didukung oleh kekuatan perpajakan penuh dari Pemerintah Amerika Serikat, menghasilkan 5,49%. Ini mewakili keuntungan 116% lebih banyak bagi seorang investor. Meskipun kupon bunga tidak akan tumbuh seiring waktu, obligasi pada akhirnya akan jatuh tempo dan Anda dapat menggulirkan hasilnya ke hal lain. Sementara itu, Anda bisa menginvestasikan 5,49% itu ke aset lain jika Anda mau.

Kedua opsi tersebut mewakili strategi pertumbuhan yang lebih lambat, memungkinkan akumulasi kekayaan yang terus menerus dari waktu ke waktu. Namun, pembelian obligasi jatuh tempo dan nilainya berhenti, sedangkan saham terus bertambah.

Ini sebenarnya pilihan yang dialami investor sekitar dua dekade lalu saat membeli saham di Walmart. Walmart telah menjadi definisi saham yang bagus untuk dibeli, mencetak miliuner yang tak terhitung jumlahnya dari jaringan toko yang akan membutuhkan miliaran dolar dalam pengeluaran modal untuk ditiru.

Pada 2019, Walmart mengumumkan peningkatan dividen tahunan ke-46 berturut-turut, memberi pemilik lebih banyak uang tunai. Berdasarkan kenaikan historis, dividen tahunan Walmart untuk tahun 2020 diharapkan menjadi $ 2,16 per saham, naik dari $ 2,12 pada 2019 (peningkatan $ 0,01 per kuartal, atau $ 0,54 per saham, per kuartal).

Selama beberapa tahun terakhir, Walmart memiliki peningkatan dividen tahunan rata-rata 2,1%. Walmart telah menyaksikan rasio harga terhadap pendapatan (P / E) (harga per saham dibagi dengan pendapatan per saham) mencakup rentang yang luas-pada 2019, P / E mereka adalah 23,6.

Sejarah dividen yang meningkat secara perlahan, sementara harga saham terhadap pendapatan menurun secara bertahap adalah indikasi yang baik dari nilai saham Walmart dari waktu ke waktu.

Berhati-hatilah dengan Penilaian Berlebih

Saham Nifty 50 adalah indeks dari 50 saham dengan nilai terbaik di bursa saham di India (itu tolok ukur Bursa Efek Nasional India). Selama tahun 1960-an, nilainya terlalu tinggi. Selama satu dekade setelah itu, para pemilik bisnis yang terlalu mahal namun sangat bagus ini menderita kerugian yang luar biasa dibandingkan dengan indeks pasar saham utama.

Namun, dalam waktu 30 tahun, mereka benar-benar telah mengalahkan S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average - bahkan dengan beberapa kebangkrutan besar di sepanjang jalan, karena perusahaan yang bertahan adalah mesin penghasil uang yang tak tertandingi.

Manajemen yang Berpusat pada Pemegang Saham

Saat Anda mempercayakan uang Anda kepada orang lain, penting bagi mereka untuk memperhatikan kepentingan terbaik Anda. Anda dapat menemukan bisnis yang paling menguntungkan dengan penilaian terendah - jika dikendalikan oleh manajer yang tidak mengkhawatirkan pemegang saham, Anda akan kesulitan menerjemahkan ekuitas Anda menjadi keuntungan tunai dunia nyata.

Manajer reksa dana terkenal Peter Lynch pernah berkata bahwa investor seharusnya hanya membeli bisnis yang begitu bagus sehingga setiap orang bodoh dapat menjalankannya - cepat atau lambat, seseorang akan melakukannya. Investasi yang baik adalah bisnis yang berkembang baik yang melakukan perubahan kepemimpinan tanpa gentar.

Pikiran Akhir

Anda tidak boleh lupa bahwa buku sejarah penuh dengan perusahaan yang menjanjikan yang menyebabkan kehancuran total bagi pemegang saham karena keputusan alokasi modal yang buruk, kesalahan langkah strategis, pembangunan kerajaan, atau kompensasi eksekutif yang berlebihan.

Berhati-hatilah jika Anda merasa berurusan dengan mereka yang tidak menghargai modal Anda. Jika wakil presiden membelanjakan $ 6.000 untuk keran emas atau CEO menggunakan jet perusahaan untuk menerbangkan anjingnya ke rumah liburan keluarga, itu menunjukkan masalah yang lebih dalam dan berbasis moral. Lakukan penelitian yang diperlukan dan ajukan pertanyaan sulit sebelum membeli investasi apa pun.