Kekuatan Dolar dan Mengapa Begitu Kuat Saat Ini

Isi

• Mengapa Dolar Begitu Kuat Saat Ini
• Mata uang euro
• Perdagangan Forex
• Garis Waktu Kekuatan Dolar 2014-2016
• 2015
• 2016
• Indeks Kekuatan Dolar
• Prakiraan Dolar AS

Dolar A.S. kuat ketika nilai dolar relatif tinggi terhadap mata uang lain jika dibandingkan dengan nilai dolar historis. Ini berarti salah satu dari dua hal-pertama, ini dapat berarti dolar mendekati puncak rentang historisnya, seperti tertinggi sepanjang masa untuk dolar pada 25 Februari 1985, ketika dolar mencapai 164,72, sebagaimana diukur oleh AS. Dollar Index - ICE (DX.F) -salah satu dari sedikit indeks yang menyertakan informasi historis tentang dolar berjangka.

Tertinggi sepanjang masa adalah hasil dari Federal Reserve (The Fed) menaikkan suku bunga dana federal (suku bunga yang digunakan untuk bank yang saling meminjamkan dalam semalam) untuk memerangi stagflasi (tingkat inflasi yang tinggi dikombinasikan dengan penyusutan ekonomi dan pengangguran yang tinggi. ).

Kedua, itu berarti bahwa nilai tukar dolar mungkin telah meningkat dalam waktu yang singkat. Misalnya, dolar menguat sebesar 21% antara Juli 2014 dan Desember 2016. Rekor terendah dolar terjadi pada April 2008. Ini terjadi tak lama setelah kegagalan bank Bear Stearns yang, di antara faktor-faktor lain, menyebabkan investor melarikan diri ke euro karena mereka mengira krisis keuangan hanya terbatas di Amerika Serikat.

Mengapa Dolar Begitu Kuat Saat Ini

Dolar kuat karena tiga alasan. Pertama, Fed mengambil dua tindakan - mengakhiri kebijakan moneter ekspansifnya (menambah jumlah uang beredar) karena ekonomi terus membaik setelah Resesi Hebat. Hal ini membatasi pasokan dolar, yang berdampak pada peningkatan nilainya. .

Kedua, The Fed juga menaikkan suku bunga pada Desember 2015 yang selanjutnya memperkuat nilai dolar lebih lanjut.Kenaikan suku bunga berdampak pada penurunan imbal hasil obligasi, yang menurunkan minat investor terhadap surat berharga US Treasury dalam jangka pendek. Ini meningkatkan permintaan dolar dan membiarkan penabung mendapatkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi atas deposito dolar daripada deposito euro, yang membayar suku bunga lebih rendah.

Mata uang euro

Bank Sentral Eropa mengambil tindakan dengan menurunkan nilai euro dengan menurunkan suku bunga, sementara ketidakstabilan politik di Uni Eropa juga melemahkan euro.

Konversi euro ke dolar dan sejarahnya menunjukkan bagaimana kurs euro terhadap dolar AS selama bertahun-tahun.

Dolar secara otomatis menguat ketika euro melemah-ini karena euro membentuk 57,6% dari nilai indeks dolar AS. Hal ini memberikan euro pengaruh yang besar terhadap nilai dolar — apapun yang membuat euro melemah akan membuat dolar semakin kuat, begitu pula sebaliknya. Setiap mata uang lain yang membentuk USDX memiliki pengaruh yang lebih kecil terhadap nilai dolar.

Perdagangan Forex

Terakhir, pedagang valuta asing (pedagang yang memperdagangkan turunan mata uang asing) mengintensifkan kekuatan dolar dengan menggunakan leverage (menggunakan hutang untuk berdagang) untuk lebih melemahkan euro dan memperkuat dolar.

Garis Waktu Kekuatan Dolar 2014-2016

Pada Januari 2014, The Fed mulai mengurangi program quantitative easing (QE). Dolar tetap pada kisaran perdagangan 2013 di kisaran 80 (ditunjukkan oleh indeks dolar, USDX) selama enam bulan pertama tahun 2013. Demikian pula, euro diperdagangkan pada rata-rata enam bulan $ 1,3129.

Pada bulan Februari, pasukan pro-barat di Ukraina menggulingkan pemerintah, menabur benih krisis Ukraina. Pada bulan Maret, Rusia mencaplok semenanjung Krimea di Ukraina. Pada bulan April, ia mengirim pasukan untuk mendukung separatis pro-Rusia di timur Ukraina. Juga pada bulan Maret, The Fed mengumumkan bahwa mereka akan mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga dana Fed sekitar pertengahan 2015.

Pengumuman perubahan suku bunga oleh Fed berdampak pada pasar, di mana investor bereaksi berdasarkan bagaimana menurut mereka pasar akan bergerak setelah perubahan tersebut. Ini disebut efek pengumuman.

Pada 2 Oktober, Bank Sentral Eropa (ECB) mengumumkan akan memulai versi QE. Pada November, ECB menambahkan akan mempertahankan suku bunga rendah.

Pada Desember, nilai tukar euro turun menjadi $ 1,21, karena investor khawatir krisis utang Yunani akan memaksa Yunani keluar dari zona euro. Nilai yang menurun ini menyebabkan dolar menguat ke 89,95 pada akhir tahun.

2015

Pada Januari 2015, ECB mengumumkan akan melanjutkan QE pada Maret. Pada 9 Maret, ECB mulai membeli obligasi, yang meningkatkan suplai euro yang beredar dan menurunkan nilai mata uang. Euro turun ke 12- tahun terendah $ 1,0524 pada 13 Maret. Saat euro jatuh, dolar naik. USDX mencapai tertinggi 52 minggu di 100.390 pada 13 Maret 2015, naik 25% dari level terendah 11 Juli 2014, di 80,030. Ini menutup tahun pada 98,27.

Sepanjang 2015, para analis memperkirakan euro akan jatuh ke paritas (di mana euro dan dolar memiliki nilai yang sama). Akibatnya, hedge fund dan pedagang valas lainnya mulai menjual euro. Pedagang dan manajer dana ini termasuk Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates, dan Gavea Fund.

Shorting adalah taktik investasi / perdagangan di mana aset dipinjam oleh investor, dijual, dan kemudian dibeli dengan harga lebih rendah oleh investor tersebut.

Faktor lain yang mendorong penguatan dolar pada 2015 adalah perlambatan ekonomi China.Potensi masalah kredit membuat investor takut terhadap relatif amannya dolar. China secara langsung mematok yuan terhadap dolar - karena ekonomi terbesar kedua di dunia, pasar, ekonomi, dan mata uang China sangat memengaruhi dolar AS.

Pada bulan Desember, Komite Pasar Terbuka Federal menaikkan suku bunga dana makan menjadi 0,24%.

2016

Pada bulan Februari, Dow turun menjadi 15.660,18 sebagai reaksi terhadap kenaikan suku bunga Fed. Investor tidak suka jatuhnya harga minyak, devaluasi yuan, dan gejolak di pasar saham China.

Indeks Kekuatan Dolar

Indeks dolar AS (USDX) adalah ukuran umum untuk kekuatan dolar. Ini adalah gabungan yang mengukur nilai dolar terhadap enam mata uang yang paling banyak diperdagangkan. Semua mata uang ini menggunakan nilai tukar fleksibel, yang berarti tidak dipatok pada dolar, tetapi menggunakan nilai tukar sebagai penilaiannya.

Jumlah perdagangan yang mereka lakukan dengan Amerika Serikat menentukan nilai tukar dan bobot setiap mata uang. Tabel ini menangkap risiko yang dimiliki perusahaan A.S. terhadap mata uang tersebut.

Prakiraan Dolar AS

Dalam jangka panjang, rasio utang AS terhadap produk domestik bruto yang besar akan mengurangi nilai dolar. Sebelum krisis keuangan, itulah yang terjadi - ketika utang AS tumbuh, nilai dolar jatuh.

Selama krisis, investor memasukkan uang mereka ke dalam Treasury AS yang sangat aman. Hal ini meningkatkan nilai dolar sekaligus menurunkan suku bunga jangka panjang. Dikombinasikan dengan kebijakan moneter dan fiskal ekspansif, hal ini membantu memperkuat ekonomi AS, yang membuat Departemen Keuangan lebih menarik bagi investor asing, yang pada gilirannya meningkatkan nilai mata uang asing. dolar lebih jauh.